Finally A President With A Sense of Direction
One of the problems with unfettered faith in free market capitalism is that one has no idea where the free market is going. The reason is simple. Free markets don’t know where they are going either.
Ever since 1981 when President Reagan damned government by telling the nation “Government is the problem,” the nation has simply careened into the future without any real sense of direction. The reason is simple. National direction is a function of government.
So now it’s 28 years later and along comes President Barack Obama, and along comes direction with him. Finally.
One thing’s obvious, a lot of direction is needed right now. Let’s just go through a basic list. Among the “directions” President Obama promises are: Some form of universal health care because the current system will bankrupt the nation and 48 million Americans have no health care; Tax reform because since Reagan made his pronouncement, an increasing amount of wealth has drifted to the top 1% of Americans, while the rest go nowhere; Reducing America’s dependence on oil because America is not only funding it’s own military, it’s funding terrorists by buying most of its oil from petrodictators who fund terrorism; And finally to bring transparency to government activity, in part by halting the practice of putting real expenditures off budget and thus hiding deficits.
And this doesn’t include Obama’s strong response to the global financial meltdown he inherited, including a $787 billion stimulus package and what is likely to be several more billions helping underwater home mortgage owners. In total Obama is showing an excellent combination of thought and action.
In the intermediate to long term there are two overwhelming issues. Issues about national survival: health care reform and energy transformation.
On health care, America’s system ranks 37th in the world, and among developed countries is among the worst systems no matter what metrics you use to compare systems. As the baby boomers move further into old age, the stresses on this system will bankrupt the nation. Obama is recommending a 10 year, $630 billion committment to revamping health care. Making the complete transformation will cost more than this, but the alternative is bankruptcy.
The reasons for energy transformation away from petroleum products to “Green” energy were summarized best by Thomas Friedman in his best selling book “Hot, Flat, and Crowded.” On page 81 he writes: “Our own oil dependence is behind more bad trends domestically and around the world than any other single factor I can think of. Our addiction to oil makes global warming warmer, petrodictators stronger, clean air dirtier, poor people poorer, democratic countries weaker, and radical terrorists richer. Have I left anything out?”
If you have a greater interest in Obama’s budget, go to the White House site here. From that site you can also navigate to the entire budget proposal. If you want to get an education on energy and broad global issues surrounding energy, the environment, population and other trends, two books are mandatory reading: Friedman’s book mentioned above, and Lester Brown’s “Plan B 3.0.”
Tags: energy transformatio, Green, health care, Lester Brown, Obama's Budget, Thomas Friedman
March 8th, 2009 at 7:42 pm
Raivo Pommer
raimo1@hot.ee
Österreich Krise
Österreichs Ruf als Schuldner steht auf dem Prüfstand. Die Alpenrepublik will in dieser Woche ihre bis 2014 laufende und 2 Milliarden Euro schwere Staatsanleihe um eine halbe Milliarde Euro aufstocken. Dieser Betrag sollte leicht auf dem Anleihemarkt einzusammeln sein. Allerdings ist Österreich ins Gerede gekommen. Das liegt an der tiefen Rezession in weiten Teilen Osteuropas. Dort haben österreichische Banken Forderungen von 280 Milliarden Dollar – eine Zahl, die dem österreichischen Bruttoinlandsprodukts nahekommt. Wegen der wachsenden Schwierigkeiten osteuropäischer Schuldner, ihre Kredite zurückzuzahlen, sind die Bedenken der Anleger mit Blick auf die Kreditwürdigkeit Österreichs und seiner Banken in den vergangenen Tagen gewachsen.
Ein Indiz für die Skepsis ist die Renditedifferenz zwischen österreichischen Staatsanleihen und deutschen Bundesanleihen. Noch nie war sie so groß wie derzeit. Für zehnjährige Laufzeiten zum Beispiel beträgt die Differenz fast 1,4 Prozentpunkte. Bundesanleihen rentieren mit 2,9 Prozent, österreichische mit immerhin 4,3 Prozent. Auf dem zu Übertreibungen neigenden Markt für Kreditausfallversicherungen (CDS) ist die Diskrepanz zwischen Österreich und Deutschland sogar noch größer. Die Aufstockung der österreichischen Staatsanleihe ist daher keinesfalls Routine.
March 10th, 2009 at 4:13 pm
Raivo Pommer
raimo1@hot.ee
Rumänien ja Lettlands geld
Die Reaktion fiel gelassen aus. Obgleich nach Ungarn und Lettland mit Rumänien nun der dritte osteuropäische EU-Mitgliedstaat die Europäische Kommission in Zahlungsschwierigkeiten geraten ist und um Hilfe gebeten hat, zeigen die Finanzmärkte nur verhaltene Reaktionen.
Die Landeswährung Leu wertet zwar um 0,8 Prozent auf 4,3077 Leu je Euro ab, doch ist sie damit immer noch unter dem Tief von Anfang Februar bei 4,3614 Leu. Die Kurse der rumänischen Staatsanleihen gaben immerhin leicht nach.
March 11th, 2009 at 2:13 pm
Raivo Pommer
raimo1@hot.ee
HEDGE-FOND
Die Kapitalabflüsse gestalteten sich in der Branche in Europa und den Vereinigten Staaten allerdings sehr unterschiedlich: Während amerikanische Hedge-Fonds in großem Umfang juristische Sperren nutzten, die eine sofortige Rückzahlung von Anlagegeld an die Kunden beschränkten oder hinauszögerten (Gates), ist dies bei europäischen Hedge-Fonds weniger üblich. Auch gibt es in Europa mehr Dachfonds, in die Privatinvestoren investieren. Diese hatten die erste Kündigungswelle bei Hedge-Fonds im Herbst 2008 ausgelöst. Die Kapitalabflüsse aus Hedge-Fonds waren daher in der zweiten Jahreshälfte vor allem in Europa relativ hoch. Die Mittel europäischer Hedge-Fonds schrumpften nach Einschätzung von Morgan Stanley um 25 bis 30 Prozent.
In den Vereinigten Staaten beliefen sich die Mittelabflüsse zunächst „nur“ auf 15 bis 20 Prozent. Dies erklärt, warum der weltweite Verband der Hedge-Fonds, die Alternative Investment Management Association (AIMA), kürzlich bekanntgab, dass das Anlagekapital der 1200 bei der AIMA registrierten Mitglieder jetzt zum Großteil von institutionellen Investoren gehalten werde und nicht mehr von vermögenden Einzelpersonen, wie dies früher der Fall gewesen war.
April 2nd, 2009 at 1:42 pm
I found your topic “BEEZERNOTES » Blog Archive » Finally A President With A Sense of Direction” when i was searching for europäischen staaten and it is really intresting for me. If its OK for you i would like to translate your topic and post it on my german blog about europäischen staaten. I link back to your topic of course!
April 5th, 2009 at 4:21 pm
Hi, Danke für Deinen Beitrag “BEEZERNOTES » Blog Archive » Finally A President With A Sense of Direction”! Schreib weiter so…! Gefällt mir sehr gut!
September 8th, 2010 at 1:51 pm
green health is always the best because it is organic:”-